17只军工股批量涨停 三主线勾画投资机会

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我们的记者张颖

最近，在不断上涨的a股市场上，沉寂多年的军售股表现出色。周三，国防军工指数(神湾一级)飙升，涨幅8.21%，位居行业指数涨幅前列。在个股方面，包括中国卫通、红都行空、航发科技、中科海讯、航天发展、中国重工等17只军股。

从资本角度看，周三国防军工行业资本净流入总额达到34.98亿元，其中中国重工业、中国卫通、中国卫星、中国直接、航天发展、航空动力、北斗星、红渡航空和中船科技的资本净流入均超过1亿元，分别为4.17亿元

对此，金百林咨询分析师秦宏在接受《证券日报》采访时表示，在最近几个交易日增量资金的配置方向上，基本选择了股息收益率和正收益率等社会资本配置权的核心条件。其中，有国家信用背书的银行股和其他品种已显示出弥补上涨的趋势。相应地，符合国家战略、未来业绩演绎趋势相对确定的产业板块，如以国军股为代表的独立可控概念股，都出现在涨幅前列。这样，当前a股就有了主线、资本和方向，自然趋势值得期待。

可以看出，在经历了2015年的辉煌上涨后，军工指数近年来一直处于低迷状态，几乎没有持续的市场。过去两年，a股经历了2018年的单边下跌和2019年的结构性市场热。与最受欢迎的a股行业相比，国防工业行业处于劣势。今年上半年，行业指数仅持平，增长5.78%。

然而，在今年下半年，随着市场的飙升，军事股悄然上涨。统计数据显示，自7月份以来，48只军售股的表现超过了上证综指(当月累计上涨14.03%)，占该行业成份股的近70%。其中，中航沈飞、鸿都航空、中航飞机、广东赣华、信阳等股票当月涨幅均超过30%，分别为42.8%、34.7%、34.1%、31.2%和30.4%，表现抢眼。

在这方面，私募网络未来之星基金经理夏在接受《证券日报》采访时表示，有三个理由让军方感到乐观。第一，国防军工始终是中国全面发展的核心。第二，军工行业发展势头良好，增速稳定。预计受疫情影响，国内生产总值增长将明显放缓，因此国防工业是少数几个有一定增长的行业之一。从长期来看，中国军费开支占gdp的比重仍明显低于美国和俄罗斯，未来保持高增长率是很有可能的。从上市公司的业绩增长率来看，一些军工企业的业绩增长是显著的，这也表明行业基本面继续改善。对于市值排名前十的上市军工企业，未来两年的复合净利润增长率预计为18.57%。第三，组织水平低。目前，由公共基金占据的军事职位比例约为9%，也处于五年来的最低水平。

值得注意的是，6月23日北斗三号最后一颗组网卫星在中国成功发射，标志着北斗全球卫星导航系统在中国的星座部署已经全面完成。据中泰证券分析，北斗卫星系统已经全面部署，整个产业链前景广阔。随着我国卫星导航定位服务行业总产量的不断增加，行业经济效益不断提高。北斗卫星系统作为产业发展的核心，对产业核心产值的贡献超过80%。目前，中国已经在中下游形成了以用户为中心的产业链。其上游主要包括芯片、板卡、天线、电子地图等基本组件；中游包括系统集成、终端产品和软件；下游主要基于运营服务。在5g通信技术的推动下，北斗有望与大数据、云计算、人工智能、汽车联网等新一代信息技术深度融合，并将广泛应用于交通运输、精准农业、智慧城市、航空航天和海事等领域。，并促进共享经济的光新兴业务的增长。

对于投资者来说，如何布局当前的军事股？中航证券(AVIC Securities)分析师张楚克(Juck Zhang)建议关注三个方向:第一，军用飞机和其他空航空设备产业链:新兴设备(机载悬挂、发射设备)、航空新技术(航空空维修支持)、广泰(/ぎ第二，航空航天领域:航空电器、中国卫星和天奥电子(导弹武器消耗增加，卫星和火箭船发展加速)。三是信息化+自控:亚光科技(军用电子微波元器件)、四川电子、郭蕊科技(雷达龙头企业，依托电科院核心)、振华科技(军用电子龙头企业，低效资产淘汰出局，不断聚焦主营业务，利润率大幅提升)。

表:自7月以来涨幅最高的军事类股

列表:张颖

(孙倩计划赵主编强子)