特斯拉利好不断 产业链或受惠“Model 3国产化”

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7月2日，特斯拉在下班后披露，第二季度的交付量约为95，200辆，创历史新高。这一数据大大超出了市场预期，此前华尔街只预计特斯拉本季度将交付87，000辆汽车。受此影响，特斯拉的股价在2日收盘后上涨了7%以上。

此外，来自中国上海的消息称，特斯拉超级工厂将于年底投产。在特斯拉最畅销车型3加速本土化进程的预期下，徐升股份(603305)、三华志空股份(002050)等特斯拉产业链股3日相对大盘走强。截至3日，由风能编制的特斯拉指数今年增长了21.78%。在过去的一个月里，大富科技(300134，咨询股)、东山精密(002384，咨询股)和纳威福(002405，咨询股)的表现最为强劲。

预计它将脱离这一趋势

细分数据显示，第二季度s型和x型的总交付量为17，650台；型号3的交付量为77，550辆。

根据相关税收计划，美国消费者购买特斯拉电动汽车的购置税补贴大幅降低，这成为特斯拉第一季度需求大幅下降的最重要原因。在第一季度，特斯拉只交付了63，000辆汽车，这让市场失望。截至2日正常交易时间，特斯拉的股价今年下跌了32.53%，成为纳斯达克100指数中表现最差的部分。然而，6月份，特斯拉的股价开始大幅反弹。目前，该组织对特斯拉的前景有分歧。华尔街投资银行wedbush2月2日表示，特斯拉的交付量“回到正轨”，但仍有人怀疑该产品需求能否在今年下半年继续。

特斯拉2日表示，公司第二季度在精简全球物流和配送业务方面取得了显著进展，产出较高，从而提高了公司的成本效率和营运资本状况。本季度产生的订单超过了公司的交付量，因此第三季度订单积压增加。特斯拉认为，它有能力在第三季度继续增加总产量和交付量。特斯拉还预测，该公司第二季度仍将遭受亏损，但将在2019年下半年实现盈利。特斯拉的第二季度收益报告将于7月24日公布。

本地化过程或加速

上海市人民政府副秘书长、上海市发改委主任马春雷7月2日表示，特斯拉上海超级工厂的整个项目进展顺利，全厂已进入生产设备安装阶段。“有关部门告诉我，它将在今年年底投产，然后逐步攀升至每周3000辆左右的产能。我相信在今年年底和明年年初，每个人都可能看到或购买中国上海生产的特斯拉。模型3。”

特斯拉首席执行官马斯克今年1月表示，他计划每周在上海超级工厂生产3000辆3.4型汽车。4月下旬，他改了口说:“(上海超级工厂)到今年年底，每周至少生产1000辆汽车，可能达到2000辆。”

据相关业内人士估计，根据特斯拉上海工厂的建设进度，电动汽车相关零部件的供应将从2019年第四季度开始逐步增加。一期建成后，年生产规模将达到25万辆，以3号车型为主。券商分析师普遍认为，3型车加速国产化将对国内新能源汽车市场，尤其是中端市场结构产生巨大影响。此外，由于新能源补贴下降等因素，行业整合可能进一步加快。

华创证券认为，车型3的本地化已经将价格压力传递给了国内新能源汽车制造商。控制整车成本，解决电动汽车使用方便的问题，扩大新能源汽车区别于燃油汽车的消费体验，是新能源汽车制造商挖掘消费者真实需求，在日益激烈的竞争环境中脱颖而出的必然选择。在这种背景下，明星模式及其供应链链接有望成为第一个催生趋势投资机会的模式。

东兴证券(601198)认为，特斯拉作为全球领先的电动汽车企业，涉及动力系统、电力驱动系统、充电、底盘、车身、其他部件、中央控制系统、内外部装饰等九个零部件供应商，涉及130多家直接和间接供应商。特斯拉有望重现苹果过去10年的发展历程，推动整个产业链的繁荣。建议关注已经进入特斯拉产业链的供应商和有望新进入上海工厂的国内优质企业，如徐升、三华志空、宁德时报(300750诊断股)、党生科技(300073诊断股)。