业务开放 能力聚合 探索普惠信贷可持续发展新路径

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赵

随着6月26日国务院常务会议的召开，支持小额信贷的政策再次调整，中国普惠金融迎来了最佳政策环境，政策红利不断释放。

根据中国保监会的最新数据，2800万小微企业中有25%获得了贷款。6500万个体工商户贷款覆盖率为16%。此外，中国发展金融促进会普惠金融工作委员会指导小组组长刘克谷透露，中国仍有约5000万个体户和个体户没有公司和个体工商户执照，他们的融资需求没有得到充分满足。

在一个良好的政策环境中，作为一个实践者，肩负重任需要给包容性信贷一个长期的解决方案。

根据美联储的数据，在金融业非常发达和成熟的美国，传统银行占总市场的70%，而非银行占30%。在中国信贷市场，根据中央银行和中国保监会的统计，银行的比例接近90%，而非银行的比例只有10%。显然，与成熟市场相比，具有巨大发展潜力和市场空.的中国普惠金融行业仍然存在供给不平衡的问题

从需求角度来看，当前的核心问题是困难、昂贵和融资缓慢。这三个问题很难同时解决——如果银行想为越来越多的陷入困境的客户服务，获得客户和服务的成本就会增加，信贷损失也会增加。如果定价保持不变，组织将无法盈利，业务也无法持续。如果提高定价，客户的融资成本将会增加。

业务可持续性是为客户提供服务的基础，也是企业生存和发展的基础。在当前条件下，普惠信贷机构需要首先根据成本和风险进行定价，在保证商业可持续性的前提下，不断进行技术创新和商业模式创新，实现普惠信贷业务的规模化。之后，市场机制将发挥作用，机构间的竞争将越来越激烈，客户的贷款成本将越来越低，贷款速度将越来越快，服务将越来越好。

因此，如果先解决融资难的问题，市场就有足够的供给和竞争，融资贵、融资慢的问题可以通过市场机制来解决。

经过多年的经营实践，平安普惠发现小微人等普惠金融群体具有分布分散、需求各异、缺乏抵押品、信用记录和基本金融知识等特点。为如此复杂的客户群服务，贷款机构必须具备完善而全面的业务能力，包括在各种情景下获得客户，通过线上线下渠道为客户提供咨询服务，利用大量数据和技术进行风险控制，有效分散风险，确保资金充足、成本低廉。但是，从目前的市场供给情况来看，各种制度都存在缺陷。然而，在传统的金融服务模式下，机构独自完成整个信贷业务链，如果缺乏一项或多项能力，将无法有效服务于普惠金融人群。因此，融资问题长期没有得到解决。

根据央行行长易纲去年提出的“几个支持”的思路，结合多年的业务实践，我们认为应根据客户群体的特点建立供给体系，通过跨行业、多企业合作，为普惠金融集团提供可持续的大规模融资服务。

合作的逻辑是，虽然一个组织很难拥有全面的能力，但每个组织都有自己的优势，可以解决一些问题。例如，银行有强大的财务能力和低成本；保险机构具有较强的风险评估和精算能力，能够为资质不足的客户增加信用，为出资者分担风险；许多非银行机构在技术应用和数据创新方面有很强的能力，或者在客户获取和流程设计方面有很多创新。

如果有一个平台，按照“几家公司合作”的思路，将原来由一个机构完成的信贷业务链分解开放，将各个环节交给具有比较优势的合作机构，发挥协同作用，消除业务缺陷，共同提供服务，这就是聚合模式。

银监会普惠金融司司长李俊峰在2019年陆家嘴论坛上提出，“要建立大银行、小银行、政策性银行与商业银行、银行业金融机构与非银行业金融机构建立合作关系的开放体系”，这为聚合模式的发展提供了重要支撑。

国家金融与发展实验室最近发布的《普惠信贷聚合模型研究报告》认为，平安普惠信贷是聚合模型的代表。“开放链接、聚合能力”正是平安普惠解决普惠信贷问题的思路。

聚合模式对于解决线下长尾客户的需求非常有效。目前，平安普惠已为1000多万普惠金融人士提供服务，主要是小微企业和个体企业。

小微企业融资难是一个世界性的时代命题。实践证明，聚合模型为解决问题提供了新的可能性。我认为其潜力不止于此，聚合模式的引入可以帮助金融服务机构辐射更广泛的包容性金融人群。

(作者是平安浦辉董事长)