广东省创新发行地方政府专项债券 全国首单含权地方政府债券拟发行

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刘长远编辑朱茵

2月13日，广东省财政厅公开披露的地方政府债券发行文件显示，广东省创新发行地方政府特别债券，将于2月20日在深圳证券交易所公开招标发行。2019年广东省土地储备专项债券(二期)(以下简称本期债券)为20亿元人民币，期限为3+2年，发行人可在第三年末选择全额赎回，是中国首只地方政府债券。

根据引言，附权利债券是一种在债券合同中包含期权条款的债券，它可以给发行人期权，也可以给债券持有人期权。发行文件显示，广东省财政厅有权选择是否在现有债券第三年末行使赎回权。如果行使赎回权，所有债券将在第三年年底到期，否则，所有债券将持续到第五年年底。

债券募集的资金用于珠海市西部地区的土地收储项目，涉及珠海市斗门区和金湾区的三个土地储备项目，为粤港澳大湾区的经济发展做出了积极贡献。项目收入与融资本息的覆盖率在1.25-1.68之间，债券还款安全性较高。

通过本次发行的结构创新，合理设计债券期限结构，一方面有利于丰富地方债券品种，增强还本付息的灵活性，另一方面有利于积极加强债务管理，避免期限错配和闲置资金，节约利息成本。广东省实施《地方政府土地储备专项债券管理办法(试行)》是一项重大创新，也是广东省推进地方债券进一步市场化发展的有益探索。

深交所相关负责人表示，拟发行中国首只配股地方政府债券，是深交所积极支持地方债务创新发展的重要突破。下一步，深圳证券交易所将继续认真落实财政部和证监会的工作部署，充分发挥交易所债券市场的优势，努力为发行人提供更好、更全面、更全过程的服务，继续推进地方债务创新，全力支持地方债务市场化发展。