国务院再出“组合拳”支持小微

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我们的见习记者徐贝贝

本报记者张木东

救助小微企业的政策和措施仍在加速趋同。6月26日召开的国务院常务会议指出，下一步要坚持实施稳健的货币政策，适度从紧，根据国际国内形势变化适时进行预调微调，保持合理充裕的流动性，确保小微企业贷款实际利率进一步下调。

自2018年以来，随着各项救助政策的大力推行，在缓解小微企业融资困难方面取得了明显成效，企业融资成本也大幅降低。

截至2019年5月底，全国小微企业贷款余额为35.15万亿元，其中总授信1000万元及以下的普惠性小微企业贷款余额为10.25万亿元，比2018年初增加2.57万亿元，增幅为33.46%，比各类贷款增幅高14.17个百分点；普惠性小微企业贷款余额为1928万英镑，比2018年初增加660万英镑。2019年前5个月，新增普惠性小微企业贷款平均利率为6.89%，比2018年第一季度平均水平低0.92个百分点。

这次全国会议再次聚焦小微企业融资的“老话题”，为小微企业融资领域的“顽疾”开出了正确的药方。国务院常务会议指出，要深化利率市场化改革，完善商业银行贷款市场的利率市场化机制，更好地发挥利率市场化对实际利率形成的导向作用，推动银行降低贷款附加费，确保小微企业融资成本的降低。

"目前，货币政策传导机制仍不顺畅."中国民生银行首席研究员文彬表示，央行通过tmlf等工具向市场注入流动性，保持了相当充裕的流动性，市场利率也低于以前。但是，我行对客户的贷款利率仍与基准利率挂钩，导致市场利率下调，无法完全传导到小微企业、民营企业等实体的贷款利率。要解决这一问题，必须深化利率市场化改革，完善中央银行利率市场化调控和传导机制。

此外，文彬表示，在小微企业信贷的综合融资成本中，除贷款利息外，担保费和评估费等附加费用也占很大比例。通过清理不合理和不合法的收费，降低小微企业信贷的综合融资成本，可以更全面地体现对小微企业的支持。

银行一直是支持小微企业的主要力量。近年来，银行业金融机构在发展战略、体制机制、产品服务等方面不断努力，取得了增量、扩张、降低成本、控制风险的均衡发展成果。6月25日，银监会在浙江省台州市组织召开小微企业金融服务经验现场交流会，主题为“不要忘记你的首创精神，牢记使命”。会议指出，面对更加复杂的外部环境和内部经济调整压力，银行业金融机构应将服务小微企业作为“保持初始心态、承担使命”的重要举措，牢记回报的原点和服务实体经济的使命与宗旨，进一步提升小微企业金融服务水平。

需要强调的是，从现实来看，收入是否能够弥补成本，关系到世行对肖伟支持的可持续性。银监会普惠金融司司长李俊峰在第11届陆家嘴论坛(2019)上表示，监管支持商业银行根据利率覆盖风险的原则制定合理的定价。在此基础上，引导金融机构降低融资成本。无论是商业银行还是非银行金融机构，都必须具备技术、手段和风险控制能力。没有这种能力，就很难实现可持续的普遍利益。

李俊峰进一步表示，正在着手做两件事，以进一步促进普惠金融的发展。一是制定《中国普惠金融发展规划(2021-2030)》；第二，进一步引导商业银行完善小额信贷。他强调，将加强对银行贷款的监管政策和措施，并希望商业银行在下半年进一步加大对小微企业的贷款力度。

除了信贷政策，国家融资担保基金也有望帮助肖伟。国务院明确提出，要落实小微企业融资担保的减费、奖励和补充政策，发挥国家融资担保基金的作用，降低再担保率，引导担保费用进一步降低。

今年以来，国务院多次提到，降低小微企业融资成本要发挥国家融资担保基金的作用。在4月17日召开的全国例会上，要求国家融资担保基金每年支持10万多户小微企业2000亿元担保贷款。各地要尽快实现单笔担保金额在500万元以下的小微企业担保率不超过1%，500万元以上的不超过1.5%的目标。早在2015年，国务院就发布了《关于加快发展融资性担保行业的意见》。随后，陕西、湖南等省相继开展了政府融资担保体系建设。去年9月，国家融资担保基金正式投入运行。

融资性担保虽然已经出台，但在中国尚未形成良好的风险共担生态，也没有充分发挥促进银行支持肖伟的作用。在政策层面，一再强调国家融资性担保基金应发挥其支持小微领域的力量，这表明融资性担保不仅是未来的重点，也是一个相对薄弱的环节。中国人民银行最近发布的《中国小微企业金融服务报告》(2018年)(以下简称《白皮书》)指出，“政策保障体系的支撑作用没有充分发挥”是小微金融的第五个痛点。

白皮书指出，虽然我国有相当数量的政策性融资担保公司，但由于体制和制度障碍，实际担保效果并未得到有效发挥。首先，保证放大倍数低。大多数政府担保公司的放大倍数不到两倍，一些担保机构存在资金不足和“不支付”等问题，不能真正发挥金融资金的杠杆作用。第二，支持农业的小方向需要加强。一些政策性担保机构偏离担保主业，重点支持中小企业，担保率高，偏离了支持小微企业的方向。第三，积极性不够。第四，管理水平亟待加强。一些政府担保公司缺乏市场化的运营团队和专业人员，现代公司治理结构和管理制度不完善，难以支持小微企业融资担保业务。

文彬表示，鉴于部分政策性担保机构担保率偏高，国务院再次提出降低再担保率，引导担保费标准进一步下调，将有助于小微企业真正享受融资担保带来的好处，降低企业综合融资成本。