小微企业融资状况进一步改善

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我们的见习记者徐贝贝

小微企业再次享受到巨大的利益。6月5日，国务院常务会议提出，要引导金融机构降低小微企业实际利率和综合融资成本，将小微企业不良贷款容忍度从2个百分点放宽到3个百分点。

事实上，这不是政府第一次提出提高小微企业不良贷款容忍度。中国保监会3月份发布的《关于进一步提高小微企业金融服务质量和效率的通知》(以下简称《通知》)明确指出，在小微企业信贷风险总体可控的前提下，普惠小微企业不良贷款容忍度将放宽至不超过不良贷款3个百分点。

《通知》将放宽不良贷款容忍度的范围锁定为“包容性小微企业”。央行此前下调了小微企业贷款普惠性金融的评估标准，从2019年起，从“单户信贷低于500万元”调整为“单户信贷低于1000万元”。这一次，国务院将这一表述改为“小微企业”。这意味着小微企业获得金融机构贷款的门槛降低，金融服务覆盖企业范围扩大，小微企业的融资状况将大大改善。

民生银行首席研究员文彬表示，不良贷款容忍度的放宽将提高商业银行基层网点服务小微企业的积极性，进一步加大对小微企业特别是创新型小微企业的支持力度。然而，许多专家指出，不良贷款容忍度的放宽应该真正起到增加对小微企业支持的作用，最根本的是建立真正有效的尽职豁免和容错纠错机制。只有消除基层组织和员工为小微企业服务的顾虑和压力，才能真正把“怕贷”提升为“肯贷”和“敢贷”。

值得注意的是，国务院再次提出降低小微企业实际利率和综合融资成本。4月17日，国务院明确要求五大国有商业银行率先建立工农外交关系，确保小微企业贷款余额今年增长30%以上，小微企业综合融资成本比去年降低1个百分点。引导其他金融机构大幅降低小微企业融资成本。

在政策的引导下，小微企业的融资成本不断下降。2019年第一季度，新增普惠性小微企业贷款利率为6.87%，2018年全年利率为7.39%。一季度，五大银行新增普惠小微企业贷款利率更低，为4.76%，较去年第四季度下降0.13个百分点。

但是，降低小微企业的综合成本不仅是降低贷款利率，也是促进小微企业融资中担保费、评估费、公证费等附加费用的降低。此外，从社会抽样调查的结果来看，小微企业从小额贷款公司和其他机构获得的贷款利率约为24%，而纯私人贷款利率高达36%。如何降低此类贷款机构的贷款利率也是降低小微企业融资成本的关键任务。

对此，中国人民银行货币政策部主任孙国峰4月25日在国务院政策吹风会上表示，地方政府可以降低小微企业融资过程中的评估费和公证费，但政府不能给予相应补贴。下一步，小额贷款公司和典当行等贷款机构将进一步降低小微企业的定价。

从现实来看，为小微企业提供金融服务的高成本、高风险、低效率的现象相当突出，这是对金融机构商业可持续性的一大挑战。

一方面，在放宽小微企业不良贷款容忍度后，银行可以选择的小微客户范围有所扩大。如何在众多客户中选择高质量、有前途的企业提供金融支持是银行面临的挑战之一。

小微企业的融资一直受到缺乏抵押品的限制。同时，由于个体分散，小微企业经营不规范，银行选择优质客户的成本非常高。为了解决这一问题，许多银行创新了金融服务模式。在向小微企业发放贷款时，它们不要求提供房地产抵押，而是允许流动资产抵押。甚至有些银行不需要抵押品，只需要依靠水表、电表、海关报告等。这为银行选择小微客户提供了新的途径。

一些专家表示，银行支持的小微客户群体将是有前途的、高增长的、面向行业发展的科技型企业。本行对客户的选择性不仅体现在对小微企业支持力度的“增加”，还体现在对“僵尸企业”和“三高”行业退出服务的“减少”。中国人民大学重阳金融研究所副所长董希淼表示，对于已经亏损三年多、与产业结构调整方向不一致的“僵尸企业”，应该切断其金融供给，用于服务小微企业成长。

另一方面，放松对小微企业不良贷款的容忍度，加强对小微企业的金融支持，并不意味着银行应该以牺牲风险为代价放松风险控制。然而，为了向小微企业提供大规模贷款，降低融资的综合成本，银行应如何弥补高成本，提高支持小微企业的可持续性？

据报道，江苏、浙江和福建省有四种常见的银行业务。一是完善内部精细化管理，优化流程，降低成本。二是利用金融技术提高“风险控制”能力，从而解决信息不对称问题。三是根据自身优势寻求差异化定位，采用不同的利率定价机制。第四，综合运用联合信贷机制、银团贷款、地方政府担保机制等分担风险。

此外，监管层面强调鼓励商业银行按照“保本微利”的原则定价，使小微企业业务实现可持续商业发展。