金融科技对支付 行业的深远影响

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近年来，随着金融技术的飞速发展，支付行业面临着巨大的变革。经过多年的努力，中国支付市场取得了显著的发展成就，一些领域逐渐走在世界前列。然而，在快速发展之后，我们也需要冷静一点。一方面，要协调多元化改革目标，进一步夯实创新土壤；另一方面，我们也需要让浑水摸鱼的“坏钱”逐渐退出市场。因此，从理论、技术、行业、组织、制度和规则等不同层面探讨当前支付清算系统存在的问题、创新的动力和改革的方向是非常重要的。中国社会科学出版社最近出版的《金融技术与支付改革》一书试图深入分析支付行业。

《金融技术与支付改革》从技术、产业模式和账户体系三个方面选择了三个焦点问题进行专题研究。

在技术方面，重点介绍了分布式总账技术(区块链)在金融支付领域的应用和发展趋势。今年年中，facebook推出了数字现金加密项目libra，这使得区块链技术突然在全球范围内升温；10月下旬，政治局进行了第18次区块链技术发展现状和趋势集体研究，使区块链技术一夜之间再次站在中国的前列。该书第一章深入分析了区块链的技术特征和基本概念，并对其全球发展进行了详细考察。在此基础上，对区块链在支付清算领域的应用进行了理论探讨，提出了运用区块链技术完善我国支付清算体系的基本思路、关键环节、政策和制度保障。作者认为，分布式总账具有即时数据记录、流程追溯和数字资产的功能，其会计逻辑是从面向账户到面向资产。尽管存在吞吐量和延迟时间等技术问题，以及新规则与现有规则之间的冲突和趋同，但仍有助于完善现有的经济金融体系和规则。从国内外发展趋势和区块链技术的演进路径来看，区块链技术和应用的发展需要云计算、大数据和物联网等新一代信息技术作为基础支撑，而区块链技术和应用的发展对新一代信息技术的产业发展起到了重要的推动作用。在金融领域，区块链将首先影响金融基础设施，然后延伸到一般金融业务。根据现有研究，区块链在支付清算领域的适用性可能主要集中在跨境支付、金融市场基础设施改革和央行数字现金等方面。在可预见的未来，区块链在金融领域的应用可能不会试图使金融完全分散化，而是形成多中心和弱中心的格局。

在模式上，本文以卡组织维权成本上升为切入点，重点研究了卡组织四方模式的理论创新。随着互联网支付和移动支付的快速发展，第三方支付机构迅速崛起，逐渐取代商业银行成为零售支付市场的引领者，尤其是支付宝和微信支付似乎牢牢占据了市场的垄断地位。然而，支付宝和微信支付相比银联银行的优势不仅仅体现在技术上，表面的支付争议实质上是其背后的产业模式争议。本书第二章重点对银行卡组织的四方模式和三方模式进行了对比分析，并详细讨论了为什么在银行卡时代充分发挥优势的四方模式在互联网时代输给了以支付宝和微信支付为代表的三方模式。笔者认为银联基于四方模式，随着银行卡产业的发展而发展，极大地推动了中国银行卡产业的发展。然而，随着第三方支付机构的兴起，原有的四方模式卡组织秩序已经被破坏。从表面上看，卡组织权利保护成本上升的原因是第三方支付的快速增长、支付机构与银行之间的数据纠纷、监管政策的逐步探索、清算市场竞争的改善以及银行卡产业结构的变化。然而，在更深层次上，它源于以支付宝和微信支付为代表的三方模式与以银联银行为代表的传统四方模式之间的争议。在互联网时代，大规模的电子商务平台和社交网络可以克服传统三方模式的弱点，放大三方模式的优势。相反，在传统的四方模式中，协调各种主体的利益逐渐变得更加困难。但是，展望未来，虽然以大型互联网平台为代表的三方模式处于明显的主导地位，但竞争的结果仍处于开放状态，四方模式仍有其自身的优势和机遇。

在账户方面，通过比较国内外支付账户系统创新发展趋势，提出了有针对性的国内账户监管建议。在防范和化解金融风险的背景下，我国支付行业的监管越来越严格。从近期的监管趋势来看，中央银行的思路开始从单一的重要环节向规范整个支付过程的方向转变，带来了支付市场新的生态建设和不同主体利益的再平衡。对于监管者来说，改善支付行业监管的最重要的一手是底部账户。本书第三章从账户和账户体系的基本概念入手，讨论了其在支付系统中的基本作用，然后详细分析了支付模式创新，尤其是非银行支付账户对账户管理系统的影响。最后，在借鉴国外支付账户管理经验的基础上，针对国内支付账户管理中存在的问题，提出了进一步完善个人支付账户监管的政策建议。笔者认为，账户通常具有身份识别、资本功能和信息收集三大属性，而支付账户在整个支付系统中起着基础性的作用。随着零售支付的快速发展，非银行支付账户打破了银行账户的纵向系统分割，不断与交易场景融合。就个人消费者实现支付功能而言，非银行支付账户和银行结算账户之间的差距越来越小。为应对支付技术带来的监管挑战，应统一银行结算账户和非银行支付账户的监管要求，按照实质重于形式的原则，加强职能监管和行为监管。

总的来说，这三个主题都试图跳出对支付行业表面现象的归纳，试图从技术、模式和账户三个方面深入分析金融技术对支付行业的深刻影响。人们希望这本书《金融技术与支付改革》能够帮助支付行业的从业者、监管者和感兴趣的读者。